Cuál es la Diferencia entre el Capital Privado y el Capital de Riesgo
¿Cuáles son las diferencias entre el capital privado y el capital de riesgo?
Dos términos en finanzas suelen usarse mal y confundirse. Estos términos son capital privado y capital de riesgo. Entonces, ¿cuáles son las diferencias entre el capital privado y el capital de riesgo? La respuesta a esta pregunta se explicará de forma concisa en este artículo. Si usted también se confunde con estos términos, no se preocupe, las diferencias pronto quedarán claras. Continúe leyendo.
Estos términos se confunden porque ambos tienen representaciones similares en los negocios. Ambas formas invierten en empresas externas y salen del acuerdo mediante la venta de sus inversiones en el financiamiento de capital. Sin embargo, a pesar de las similitudes, sigue habiendo diferencias en la manera en que se llevan a cabo ambos negocios.
Aunque ambas operaciones implican inversión y financiamiento de capital, sus formas de operar difieren. Además, sus objetivos también difieren en gran medida, y esto se explicará en breve. Antes de entrar en estos detalles, ¿qué es el capital contable?
¿Qué es el capital privado?
El capital privado es el capital invertido en una empresa que no se negocia ni cotiza públicamente. El capital privado representa la participación que posee en un negocio una persona que puede no tener ninguna relación pública con el negocio.
Este tipo de inversión proviene principalmente de personas con un alto patrimonio neto. Esto se debe a que la inversión requiere mucho capital y no sería posible para alguien con ingresos comunes. Estas personas e inversionistas institucionales tienden a invertir en las principales empresas privadas o firmas públicas. Invierten en empresas públicas para convertirlas en empresas de operación privada al obtener el control de las compañías públicas.
Dado que el objetivo de esta inversión es invertir de forma directa, se requiere mucho capital. Por eso participan inversionistas de alto patrimonio neto y personas de negocios adineradas.
Ahora bien, ¿qué es el capital de riesgo?
¿Qué es el capital de riesgo?
El capital de riesgo, por su parte, es el capital invertido en un negocio emergente (startup) que muestra un potencial de crecimiento positivo a largo plazo. Por lo tanto, mientras que el capital privado puede no tener interés a largo plazo, el capital de riesgo sí lo tiene.
La inversión para estos negocios proviene de empresas de inversión, entusiastas adinerados de los negocios y otras instituciones financieras. Las inversiones que se otorgan a estas organizaciones y startups no son necesariamente financieras. Pueden ser inversiones de experiencia, ya sea técnica o de gestión
La manera en que esto funciona es que las empresas e inversionistas toman una participación en el capital de la empresa. Esto les da a las empresas el derecho de participar en las decisiones del negocio emergente. Por lo tanto, es una forma de brindar alternativas a los negocios en crecimiento según su potencial de desarrollo.
Sin embargo, el riesgo de perder sus inversiones si la empresa no genera la utilidad esperada recae en los inversionistas. Lo anterior es información sobre el capital de riesgo y el capital privado. Ahora consideremos las diferencias entre el capital privado y el capital de riesgo.
Diferencias Entre el Capital Privado y el Capital de Riesgo
La primera diferencia que debe conocer es el tipo de negocios al que se dirigen. Los inversionistas de capital privado buscan recaudar fondos únicamente para empresas maduras. Es decir, empresas que ya están establecidas y son conocidas, pero que, al tener un rendimiento menor al esperado, las hace perfectas para estos inversionistas.
Cuando estos inversionistas privados adquieren estos negocios, intentan tomar el control del negocio y orientarlo hacia la generación de utilidades. Enfocan los recursos en impulsar la productividad de la empresa.
Los inversionistas de capital de riesgo, por otro lado, prefieren invertir en startups con potencial de crecimiento. Por lo tanto, a diferencia de los primeros, que se enfocan en empresas ya consolidadas, estos inversionistas buscan negocios en crecimiento.
Otra diferencia es la participación obtenida. Aunque los inversionistas de capital de riesgo asumen más riesgos en sus inversiones, obtienen porciones más pequeñas de las empresas.
Sin embargo, en estos esquemas de recaudación de fondos, existe un nivel de dividendos que cada inversionista espera recibir. Estos inversionistas forman parte de la propiedad de la empresa y pueden exigir dividendos periódicos. Pero, ¿cómo se calcula esto? Continúe leyendo.
¿Cómo se calcula el costo del capital contable?
El costo del capital contable normalmente se asume como gratuito, pero no lo es. Los inversionistas que han obtenido un lugar en la estructura de propiedad de una empresa exigen dividendos. El costo del capital contable también puede describirse como una compensación de mercado a los inversionistas por los riesgos de la propiedad.
El costo del capital contable puede definirse de dos maneras distintas según el sujeto. Para una empresa, el costo del capital contable es el rendimiento requerido para una inversión. Mientras que para un inversionista, es el rendimiento requerido de una inversión.
El costo del capital contable generalmente se calcula usando el CAPM o el Modelo de Capitalización de Dividendos. CAPM es un acrónimo en inglés de Capital Asset Pricing Model (Modelo de Fijación de Precios de Activos de Capital); muestra el umbral de rendimientos que debe otorgarse a los inversionistas. Mediante un cálculo con fórmula, el CAPM toma en cuenta la tasa de rendimiento del mercado, entre otras variables.
Se representa como;
Costo del Capital = Tasa de Rendimiento Libre de Riesgo + Beta × (Tasa de Rendimiento del Mercado – Tasa de Rendimiento Libre de Riesgo)
Beta es un factor que compara el riesgo de una empresa sin apalancamiento con el riesgo del mercado.
La Tasa de Rendimiento Libre de Riesgo es el rendimiento esperado de una inversión libre de riesgo realizada por la empresa
La Tasa de Rendimiento del Mercado es la tasa de rendimiento esperada con base en los rendimientos del mercado durante un periodo
Otro método que se usa para calcular el costo del capital, como se mencionó anteriormente, es el Modelo de Capitalización de Dividendos. Usando este modelo, el cálculo del costo del capital contable es el siguiente:
Costo del Capital =
DPS/
CMV
+GRI
Donde:
DPS es el dividendo por acción para el próximo año
CMV es el valor de mercado actual de las acciones de una empresa
GRD es la tasa de crecimiento de los dividendos
Conclusión
Cuál es la diferencia entre el capital privado y el capital de riesgo es una pregunta que este artículo ha respondido.
Existe una gran diferencia entre las inversiones de capital privado y de capital de riesgo. Aunque en ambos casos existen fuentes externas de financiamiento por parte de inversionistas. Además, la empresa evita deudas incobrables, como los préstamos que usan activos como garantía.
Sin embargo, la variación en los objetivos de ambas ideas representa una de las diferencias principales que se observan en ambos casos. Además, el punto de interés también es algo a considerar. Mientras que los inversionistas de capital privado buscan empresas ya establecidas que enfrentan ineficiencia, los inversionistas de capital de riesgo buscan startups.
Sin embargo, tienen similitudes, como reclamar participación y propiedad parcial en las empresas. Aunque los inversionistas de capital de riesgo reclaman una participación menor que la de los inversionistas de capital privado.